«Охлаждение кредитного рынка должно помочь экономике очиститься»

До конца 2015 года не стоит ждать серьезного снижения процентных ставок по кредитам даже несмотря на действия Центробанка по снижению ключевой ставки, уверен гость «Бизнес Новостей» директор департамента поддержки малого и среднего бизнеса «Внешэкономбанка» Алексей Эскиндаров. Связано это с тем, что около 50% всех депозитов коммерческих банков приходится на вклады граждан, размещенные в декабре 2014 – январе 2015 года по наиболее высоким процентным ставкам (18–22%).Кроме того, Алексей Мухадинович рассказал «Бизнес Новостям» о том, почему снижается уровень финансовой грамотности россиян, какую поддержку оказывает российским предпринимателям «Внешэкономбанк», а также какова роль в процессах межкультурного взаимодействия русского и черкесского народов созданного кировским предпринимателем фонда «Царский путь».

 

Инструмент стабилизации

– Алексей Мухадинович, ваша научная и профессиональная деятельность связана с финансами. Опыт показывает, что в целом российское общество пока далеко от идеала в управлении даже личными финансами. Как вы считаете, с чем это связано и для чего нужно развивать финансовую грамотность населения России?

– Действительно, результаты оценки финансовой грамотности населения по версии Национального агентства финансовых исследований свидетельствуют о том, что за последние годы происходит сокращение доли россиян, оценивающих уровень своей финансовой грамотности как «высокий». Если в 2010 году таких граждан было около 20%, то по итогам 2014 года уже 13%.

К сожалению, в России факторов, препятствующих повышению грамотности, очень много: это и низкий уровень доходов, слабая предпринимательская активность, и высокая доля присутствия государства в экономике. Преодоление указанных ограничений – это вопрос долгосрочной структурной политики государства.

 

– Вы сказали о том, что предпринимательская активность в регионах России низка. Какие программы и государственные механизмы могли бы содействовать или уже зарекомендовали себя лучшим образом для вовлечения граждан в частный бизнес?

– Вопрос вовлеченности населения в бизнес – это не просто вопрос эффективности конкретных государственных программ, это задача более высокого порядка – институциональных преобразований в экономике.

Говоря о тех трудностях, которые стоят на пути создания нового бизнеса, надо понимать, что проблема номер один – это отсутствие стартового капитала и недоступность банковского кредитования. Как известно, наиболее крупной государственной программой финансовой поддержки МСП как раз и является программа Внешэкономбанка (объем – свыше 100 млрд рублей), однако она ориентирована на тех, кто уже готов для банковского кредитования, и она не решает и не должна решать задачи поддержки стартапов и начинающих предпринимателей. Здесь естественным ограничением выступает банковский риск-менеджмент.

Финансирование стартапов – это удел всевозможных фондов, в том числе государственных. Здесь необходимо отметить Фонд содействия развитию малых предприятий в научно-технической сфере. Однако в силу незначительности располагаемых ресурсов и дефицита соответствующих проектов макроэкономическая значимость указанного фонда очень мала.

 

– В группе компаний Внешэкономбанка есть «МСП Банк», который, уже исходя из названия, является главным агентом ВЭБа по реализации программы поддержки малого и среднего предпринимательства?

– Вы совершенно правы, «Российский банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (АО «МСП Банк») является дочерним обществом Внешэкономбанка. Однако «МСП Банк» является не агентом ВЭБа, а оператором программы Внешэкономбанка. Основополагающим документом Внешэкономбанка по направлению поддержки МСП является Порядок  осуществления государственной корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства. Данный документ утверждается решением наблюдательного совета Внешэкономбанка, который в настоящее время возглавляет председатель правительства России Дмитрий Анатольевич Медведев. В соответствии с указанным порядком ВЭБ осуществляется кредитование и предоставление гарантий юридическим лицам, осуществляющим финансовую поддержку МСП. АО «МСП Банк» получает от Внешэкономбанка не только льготные кредитные ресурсы и субординированные займы. Более того, Наблюдательным советом определено, что 10% от ежегодной выручки ежегодно направляется на докапитализацию МСП Банка.

Следует отметить, что поддержка МСП осуществляется по двухуровневой системе. То есть АО «МСП Банк» не кредитует бизнес напрямую – он кредитует свои банки-партнеры и организации инфраструктуры, а те, в свою очередь, отбирают проекты и осуществляют кредитование конечных заемщиков. Это позволяет обеспечить присутствие программы Внешэкономбанка на всей территории России, а также соблюдать принцип недопущения конкуренции банка развития с коммерческими банками.

 

– На какие виды поддержки может рассчитывать предприниматель в новых условиях и насколько ужесточились требования к предпринимателям по привлечению средств Внешэкономбанка?

– В отличие от частных и многих государственных банков, Внешэкономбанк не сокращал и не собирается сокращать объемы финансовой поддержки МСП. Именно в условиях кризиса особенно четко проявляется наша основная функция – быть инструментом стабилизации и развития во всех приоритетных секторах народного хозяйства, к которым, без сомнения, относится сегмент малого и среднего бизнеса. В рамках Программы мы продолжаем предоставлять весь спектр докризисных продуктов, делая акцент на сохранение низких процентных ставок и длительных сроках заимствования.

 

Рынок должен очиститься

– В настоящее время ввиду недоступности кредитов многие представители малого и среднего бизнеса «просели». Государство же поддержало пока лишь строительную отрасль, сделав акцент на ставки по ипотечным вкладам. Стоит ли ждать скорой оттепели и в отношении прочих видов бизнеса, сделав для предпринимателей доступными лизинговые схемы и займы на пополнение оборотных средств?

– В данном вопросе следует ориентироваться на цели и задачи Банка России на текущем этапе. Во-первых, никто не отменял достижение среднесрочной цели по инфляции на уровне 4% годовых, хотя ровно через год, к марту 2016 года, регулятор ожидает около 9%. Что это означает? Центробанк вынужден будет «зажимать» кредитование всех сегментов, чтобы не допустить избыточного наращивания денежной массы, которая не будет уравновешиваться эквивалентным приростом товарной массы с учетом заданного таргета по инфляции. То, что многие субъекты малого и среднего бизнеса сейчас «просели» – это неизбежная и неотвратимая расплата за разогнанную инфляцию. Охлаждение кредитного рынка должно помочь экономике очиститься от вредных торгово-спекулятивных цепочек, которые повинны в раскачивании цен в 2014–2015 гг. Рынок должен сделать свое дело, очистив его от неэффективных элементов. Конечно, при этом пострадает вся экономика. Но других способов борьбы со стагфляцией не существует. Сначала вы обеспечиваете низкую инфляцию, затем повышаете доступность кредита и только после возобновления притока инвестиций в основные средства можете рассчитывать на экономический рост.

Во-вторых, если посмотреть на структуру выдачи кредитов субъектам МСП в конце 2014 – начале 2015 гг., то можно увидеть, что увеличилась доля краткосрочных кредитов (до 75,2% против 68,3% на начало 2014 г.). Это означает, что банки сейчас предоставляют средства на покрытие кассовых разрывов и поддержание краткосрочной ликвидности своих клиентов. Поэтому мы не видим особых проблем в получении кредитов на пополнение оборотных средств, во всяком случае, в этом сегменте кредитования не произошли такие драматические изменения, как в прочих секторах.

 

– Сильно ли изменилась ситуация после снижения ключевой ставки Центробанка до 14%?

– На наш взгляд, текущее снижение ставки Банком России – это всего лишь последовательный откат от упреждающего ужесточения монетарной политики, имевшего место в декабре 2014 г., когда ключевая ставка была резко повышена до 17% годовых. В этом контексте несколько некорректно говорить об устойчивости цикла смягчения денежно-кредитной политики, момент очередного понижения ставки неочевиден в силу возможного прохождения пика инфляции в ближайшие месяцы.

Кроме того, в конце 2014 года ставки денежного рынка значительно разошлись со ставками по операциям Банка России. Рост ставок депозитного рынка значительно превысил рост стоимости кредитов, а внутри банковского сектора разброс депозитных ставок серьезно увеличился. В течение декабря 2014 года объем привлеченных депозитов в 4 раза превысил аналогичный показатель ноября 2014 г., при этом общий объем депозитов на конец 2014 г. сократился, что свидетельствует о массовых досрочных изъятиях вкладов с целью получения более высокого процентного дохода.

В итоге, по состоянию на февраль 2015 г., около 50% всех депозитов приходится на вклады, размещенные в течение декабря 2014 г. – января 2015 г., то есть по наиболее высоким процентным ставкам (18–22%). Более 80% указанных депозитов имеют срочность до 1 года, доля же всех депозитов физических лиц в пассивах банков составляет 23,9%.

Этот факт серьезно влияет на средневзвешенную стоимость банковского фондирования и, на наш взгляд, будет определять направленность динамики кредитных ставок (в том числе для МСП) до конца 2015 года, независимо от действий регулятора в плане смягчения денежно-кредитной политики.

Мы ожидаем, что тенденция роста ставок и сохранение их на уровне выше 15% годовых для МСП-заемщиков продолжится до конца 2015 года, поскольку у коммерческих банков по-прежнему отсутствуют долгосрочные источники фондирования для наращивания кредитных портфелей в сегменте МСП.

 

– Знаю, что вы благоволите фондам поддержки предпринимательства. В Кировской области такой фонд успешно работает. Есть и свои более или менее успешные фонды в муниципалитетах. Однако часто руководители фондов сталкиваются (особенно сейчас, когда банки временно перестали кредитовать бизнес) с нехваткой собственных средств. Могут ли они привлекать на каких-то разумных условиях средства ВЭБа, а также могут ли появиться «длинные» и крупные займы (более 1 млн рублей) на приобретение оборудования и основных средств для предпринимателей, так необходимых для реализации идеи импортозамещения?

– Региональные фонды предпринимательства входят в число организаций инфраструктуры поддержки МСП, через которые МСП Банк доводит кредитные ресурсы до конечных заемщиков – субъектов малого и среднего бизнеса.

Наш порядок работы с фондами практически не отличается от того, как мы взаимодействуем с другими партнерами по Программе. Существуют такие же открытые процедуры оценки финансового состояния, анализа бухгалтерской отчетности. Также обращаем внимание на то, есть ли задолженность перед бюджетом, судебные споры. Иными словами, осуществляем стандартную оценку рисков. Конечно, особое внимание обращаем на опыт работы с МСП. Если фонд соответствует всем необходимым требованиям, то в рамках специально разработанных для этой категории партнеров кредитных продуктов осуществляется его финансирование.

В настоящее время фонды-партнеры по нашей Программе осуществляют главным образом кредитование субъектов МСП в размере до 1 млн рублей, то есть для нас они являются микрофинансовыми организациями.

Если предпринимателю необходимо получить кредит на большую сумму, то рекомендуем обратиться в коммерческий банк-партнер, действующий в регионе. Список таких банков можно найти на сайте МСП Банка.

 

– Слышали ли вы о проекте «Царский путь», который реализует на Вятской земле предприниматель Аслан Ахмедович Хаджимустафов? Как вы относитесь к самой идее – укреплению межкультурных и экономических связей между черкесским (адыгским) и русским народом, корни которых имеют уже 1000-летнюю историю?

– Да, я, конечно же, знаком с этим проектом. О нем мне рассказывал на встрече мой уважаемый земляк Аслан Ахмедович. Безусловно, невозможно отрицательно относиться к подобным инициативам. Когда идет речь об укреплении связей между народами – культурных, экономических – любых, это всегда положительный процесс. Я не уверен, что могу оказать этому проекту какую-ли помощь, кроме моральной поддержки, но тем не менее, желаю инициаторам удачи в их начинании и всяческих успехов!

 

Досье

Алексей Мухадинович Эскиндаров, 

директор департамента поддержки малого и среднего бизнеса «Внешэкономбанка».

Дата и место рождения: 1981 год, город Москва.

Образование: Финансовый университет при правительстве Российской Федерации 1998–2002; кандидат экономических наук.

Карьера:

2005–2008 гг. – министр экономического развития Карачаево-Черкессии;

2008 г. – н.в. – директор департамента поддержки малого и среднего бизнеса «Внешэкономбанка», член Наблюдательного совета АО «МСП Банк».

Семейное положение: женат, есть дочь.

Хобби, увлечения: мотоцикл.